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12bet官方手机版APP:应充分了解套利交易机制

时间:2021/1/21 10:45:29  作者:  来源:  浏览:7  评论:0
内容摘要:然而,由于一些香港股票ETF套利交易相对滞后,高溢价产品的状态无法迅速消除。不少业内专业人士建议,普通投资者在购买高溢价产品时,应充分了解套利交易机制,避免损失。上述股票ETF基金经理表示,目前,香港大部分股票ETF在市场上的认购不能在同一天在二级市场上出售。如果套利机制不顺畅,...
然而,由于一些香港股票ETF套利交易相对滞后,高溢价产品的状态无法迅速消除。不少业内专业人士建议,普通投资者在购买高溢价产品时,应充分了解套利交易机制,避免损失。上述股票ETF基金经理表示,目前,香港大部分股票ETF在市场上的认购不能在同一天在二级市场上出售。如果套利机制不顺畅,当天的溢价率就无法消除,第二天就可以在二级市场上卖出,这会造成第二天的大跌。

该基金经理认为,目前A股ETF一般可以实现T+0套利,不会产生这么大的溢价率。现金购买跨境ETF产品需要RTGS系统(实时全额逐笔结算交易)。在深圳证券交易所上市的基金可以实现股票的实时结算和及时套利出售或赎回;而上海股市目前无法做到这一点,香港股票ETF产品在上海股市上市一般需要T+ 1完成套利操作。

在这位基金经理看来,套利交易机制对消除高溢价、高折价具有积极作用。对于套利交易,如果产品当天买入当天卖出,产品的溢价率会很小;如果产品当天买入第二天就能卖出,套利机制的限制会导致短期溢价率上升,这对二级市场价格波动会造成很大的影响。

华南一位公投投资研究员也对记者表示,“从套利交易的角度来看,如果股票ETF的净值和价格走势有较大偏差,比如折价率和溢价率超过1%,就会有资金进行无风险套利。获得利差回报,有助于消除这种偏差,并使基金的二级市场价格与净值趋势相对匹配。该投资研究员认为,股票ETF的套利策略相对成熟,很多大型基金都配备了相关软件和系统,可以实现无标底交易。

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